¿Qué se vota en las PASO porteñas? (Ciudad de Buenos Aires, 26 de abril de 2015)

En poco más de una semana son las elecciones Primarias, Abiertas, Simultáneas y Obligatorias (“PASO” o “primarias”) de la gloriosísima Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Repitiendo la experiencia de uno de los posts más populares del cerdo capitalista del 2013, veamos qué joraca se vota y quiénes son los candidatos.

¿Qué joraca se vota?
En las PASO, se eligen candidatos. Es como si fuese una “semifinal” para llegar a la elección general (la posta). Estas elecciones primarias son tan sólo un método para elegir candidaturas de una forma más democrática. Es en función de eso que los muchachos y muchachas que aparecerán en las boletas el 26/04/2015 son precandidatos (y no candidatos).

En las PASO, entonces, solo tiene sentido votar a algún partido que tenga más de una opción para el futuro cargo y/o a un partido que esté en riesgo de no llegar a las elecciones definitivas. ¿Por qué esto segundo? Porque sólo estarán habilitados para participar en las elecciones generales, las agrupaciones políticas que hayan obtenido como mínimo un total de votos (sumando TODAS sus listas internas) igual o superior al 1,5% de los votos válidamente emitidos. En consecuencia, si crees que Luis Zamora y su “Autodeterminación y Libertad” sacan más del 1,5% de los votos no tiene sentido que lo votes porque no tiene internas (no compite, en su partido, contra ningún otro precandidato a Jefe de Gobierno). Por otro lado, a pesar de que Luis Zamora no tiene competencia en su agrupación política, sí tiene sentido votarlo si considerás que está en riesgo de no llegar al 1,5% de los votos (y, en consecuencia, capaz no puede ni llegar como candidato a las elecciones generales).




El 05/07/2015 sí se jugará la “final”: Ese día son las Elecciones Generales de la Ciudad de Buenos Aires, donde elegiremos (entre los que pasen las PASO) Jefe y Vicejefe de Gobierno, 30 Legisladores de la Ciudad (como los diputados pero sólo para el ámbito porteño) y a los Miembros de las Juntas Comunales (donde cada uno elegirá al de su propia comuna/barrio).

El 26/04/2015 habrá, entonces, tres boletas: se eligen candidatos a Jefe y Vicejefe de Gobierno, listas sábana de candidatos para ocupar las 30 butacas de Legisladores de la Ciudad y listas sábana de “comuneros” (Miembros de las Juntas Comunales).

¿Quiénes son los precandidatos en estas PASO de Abril 2015 en Capital Federal?

Habrá 16 partidos políticos con precandidatos a Jefe y Vicejefe de Gobierno, a saber:
6 agrupaciones políticas que sí usan las PASO para elegir a sus candidatos:
  1. La “Unión PRO” con Horacio Rodríguez Larreta, Gabriela Michetti y Cristian Ritondo.
  2. “ECO (Energía Ciudadana Organizada)” con Martín Lousteau, Graciela Ocaña y Andrés Borthagaray.
  3. El “Frente para la Victoria” con siete precandidatos a Jefe de Gobierno: Mariano Recalde, Gabriela Cerruti, Aníbal Ibarra, Carlos Heller, Gustavo López, Víctor Ramos y Carlos Oviedo.
  4. “MST Nueva Izquierda” con Héctor Bidonde, Sergio García, Maru Lopes y Martín Torres.
  5. El partido “SurGen” con dos listas: Humberto Tumini y Sergio Abrevaya.
  6. “Bien Común” con Gustavo Vera y Leonardo Fabre.

10 agrupaciones políticas que van a las PASO con lista única:
  1. “Frente Renovador”: Guillermo Nielsen.
  2. “Autodeterminación y Libertad”: Luis Zamora.
  3. “Frente de Izquierda”: Myriam Bregman.
  4. “Nuevo MAS”: Manuela Castañeira.
  5.  “Movimiento Federal”: Enrique Piragini.
  6. “Camino Popular”: Claudio Lozano.
  7. “Alternativa Buenos Aires (Alba)”: Pablo Ferreyra.
  8. “Bandera Vecinal”: Ramiro Vasena.
  9. “Partido Humanista”: Gustavo Tenaglia.
  10.  “Es Posible”: Ivo Cutzarida.

Estas 31 boletas se combinan con las listas de precandidatos para Legisladores y con las listas de precandidatos a comuneros. Dado hay listas de Legisladores que no presentan pre-candidatos a Jefe y Vicejefe de Gobierno (como la lista sábana de legisladores de Adrián Albor del “Frente para la Victoria”), más que hay 15 Comunas distintas en Capital Federal, esta vez habrá exactamente 313 boletas distintas y El Cerdo Capitalista las consiguió todas. Miralas aquí abajo y elegí informado. Googleá a los precandidatos. No votes a un nazi ni a un vago (fijate que ¡hay candidatos por partidos "de los trabajadores" que son gente grande sin número de CUIL!). Si tenés ideales, tratá de seguirlos.


¡Corré la voz! Compartí este post con tus amigos y familiares para que sepan qué joraca votamos el 26/04/2015.

¿Qué variables influyen en el precio de un departamento?

En este otro post vimos que el valor promedio del m2 en Buenos Aires rondó los USD 1500 (dólares de hoy, 2015) durante las últimas cuatro décadas, pero muchos me preguntaron post-posteo (valga la redundancia): ¿Qué joraca me dice el “promedio”? La respuesta simple es: No mucho. La respuesta compleja es: Muchísimo si lo tomás como número base para después sacar tus propias cuentas (& conclusiones). Las variables que influyen en el precio de un depto son muchas. Si primero agarrás el promedio del barrio* (Ej: hoy usd 1.570 el m2 en Almagro), después tenés que ajustar ese número por (acá van algunas variables... seguro me olvido otras tantas, ¡por favor ayudame agregándolas en los comments!):

  • Altura: Los pisos altos valen más. El último vale aprox 20% más que PB o primer piso. Principalmente por la luz, el ruido y el aire. Un 9no piso suele ser ridículamente mejor que un PB: más sol/luz, menos ruido y más aire.
  • Distancias a plazas, transporte público, comisarías, cárceles, facultades, casas tomadas heavy, villas, etc... Enfrente a una plaza cotiza mucho más, excepto que sea Plaza Miserere o Plaza Constitución (sic). Cerca de la cárcel de Devoto las casas son más baratas. Los precios de los deptos del Bajo Flores (cerca de la 1-11-14) están a precios de casas de pueblos poco populosos del interior del país.
  • Antigüedad: Los "a estrenar" valen entre 20 y 30% más que el promedio. Para Almagro, por ejemplo, entre usd 1.800 y usd 2.200 el m2. Cuando ya no son a estrenar, cuanto más viejo más barato hasta cierto punto que la curva se invierte y cuanto más viejo, más caro. Ese punto de inflexión no sé bien dónde está, pero ronda entre los 80 y los 100 años. Hay departamentos zarpadísimos (¡mal!) enfrente a Plaza Miserere/Once (para seguir con el mismo ejemplo) que tienen 100 años, patios internos copados, y mucho plus de la Belle Époque... Son los únicos que mantienen masomenos el precio en esa zona que tiene todas las otras variables en contra.
  • Tamaño: En los deptos chicos el m2 vale más y en los grandes menos. El precio promedio de todos los estudios públicos representa al 2/3 ambientes (40-70m2). En un depto de 300m2 el m2 vale menos que en uno de 140m2 (lo mismo al revés).
  • Disposición: Hay tres... frente (da a la calle), contrafrente o lateral/interno. Los laterales/internos valen mucho menos que los otros. Los otros dos depende dónde esté el depto (si la calle es un quilombo, vale más contrafrente). Si la calle es tranquila y tenés linda vista, vale más frente.
  • Modalidad: Si es por escalera vale menos el segundo piso que el primero y el tercero que el segundo (¡obviamente!). Si es dúplex vale más aunque tenga la misma cantidad de m2 que otro depto no-dúplex. Si es piso completo, vale más. Si es semi-piso, vale más que si tenés 6 vecinos en el piso.
  • Amenities, bauleras, cocheras o cosas copadas del edificio suman al valor del depto aunque no estén incluidas (porque esa posibilidad de poder alquiler o comprar una baulera/cochera vale)... o que tenga alto patio interno compartido también suma (Ej: "Palacio de los Patos")
  • Dependiendo la zona, si es "apto profesional" puede aumentar o disminuir el precio.
  • m2 exteriores (no cubiertos): Los m2 de terraza, balcón, jardín o patio suman pero a un precio similar al del m2 de terreno (no de departamento) para esa zona (muy aproximadamente hay que calcular la mitad del precio del m2 de depto). 70m2 de depto más 70m2 de jardín valen casi lo mismo que un depto de 105m2 cubiertos.
  • Cantidad de vecinos. Los edificios tipo cárcel (con +100 deptos) valen menos. Los edificios con pocos valen más (por lo de "piso", "semi-piso" que expliqué en "modalidad"). Un "semipiso" de 30m2 vale más que un depto de 30m2 con tres vecinos en el mismo piso (aunque lo de "semipiso de 30m2" suene a divague de broker).
  • El precio de las expensas. Hay deptos sensacionales en Recoleta con ammenities y mil lujos que garpan 10 lucas de expensas. Esos tienen precios de venta y de alquiler muchísimo más baratos que otros iguales con menos expensas. Es la misma lógica que en los countries: Cualquier gilún se puede comprar una casa en un country, pero después no cualquier gilún puede garpar expensas, piletero, jardinero y mil yerbas...
  • Materiales. Esta variable es casi obvia: No es lo mismo un piso flotante que un parquet de roble de Eslavonia. Tener ventanas reforzadas de doble vidrio, paredes de 45cm o cosas así suman.
  • "Mini-barrio": El precio promedio del m2 está bueno para arrancar, pero cada barrio tiene sus zonas... Balvanera no es lo mismo enfrente a la facu de económicas que en la zona roja de la calle Moreno o Recoleta no es lo mismo sobre Córdoba (enfrente a la facu de económicas) que sobre Las Heras (enfrente al Village Recoleta).

Los precios de los departamentos en CABA, por barrio, a Abril del 2015 los podés chequear en el siguiente grafiquito de elaboración propia (marcados en verde dólar están los dos barrios en los que yo hoy invierto con espíritu de cerdo capitalista).



No sé si esto se puede plantear en una ecuación o hacer un análisis de regresión porque, a la larga, todo depende de la negociación y de cuánto poder tienen las partes (por eso en cada crisis se hunden los precios: los vendedores están más desesperados y los compradores, con billetes en mano, tienen all the power)... Bah, no sé. Acá (link) intentaron algo. Capaz se puede armar algo para tomar como línea de base para negociar y siempre dejar un margen de -5/20%. ¿Cómo piensan debiera ser la ecuación mágica para calcular el precio de un departamento en CABA?

¿Por qué no trabajamos menos?

El otro finde estuve en una reunión donde había un economista que dijo algo copado: "No entiendo como producimos 5 veces la riqueza anual que nuestros padres y, sin embargo, trabajamos igual o más que ellos"... ¡Posta! Yo no lo había pensado desde el lado del crecimiento, de la riqueza acumulada o del PBI... ¡pero es así!... el mundo produce cada año 3% más per cápita, anual compuesto aproximadamente... o sea... desde que nació mi vieja (1960) a hoy se produce 5 veces más (por el "interés compuesto" de 1,03 a la 55). En aquel entonces los laburantes ya trabajaban 9 horas diarias 5 días de la semana. A pesar de que nuestra productividad como especie se multiplicó por cinco, nuestro esquema de laburo promedio no cambió en nada.

En 1960 el PBI de la Argentina era de usd 26mil millones. Ese número, actualizado por inflación yankie en dólares, son usd 157mil millones de hoy. En ese entonces, había 21 millones de argentos. Hoy (2014), tenemos un producto bruto interno de usd 610mil millones que se reparte entre 41 millones de compatriotas... o sea, per cápita, somos dos veces más productivos (cada argentino produce el doble de riquezas). Crecimos mucho menos que el mundo (dadas las sucesivas crisis, no alcanzamos ese 3% anual compuesto mundial), pero tuvimos un crecimiento guaso (¡2X!).


¿Tendríamos que estar laburando 4 horitas por día hábil nomás? ¿Tendríamos que estar laburando 6 horitas diarias con un estilo de vida considerablemente mejor que la familia de clase media del 50'? ¿Por qué decidimos laburar más de 8 horas diarias, 5 días de la semana?

Precios 2015 de la vivienda en Capital Federal (serie histórica corregida por inflación en dólares)

Hace poco más de dos años arrancó mi aventura inmobiliaria en la gloriosa Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Desde el momento en que pisé el primer inmueble, quise ser un comprador informado: Busqué comparativas de precios por barrio, datos de cantidad de escrituras, info de hipotecas y de subsidios, precios de alquileres, etc.

Algo que siempre busqué y nunca encontré fue un grafiquito simple con el precio promedio del metro cuadrado en CABA, actualizado por inflación en dólares (para tener datos que posta sean comparables entre sí). Después de laburar la info, les comparto mi resumen:


Como verán, hoy no hay ninguna "burbuja inmobiliaria": Los precios están casi exactamente en el promedio histórico de las últimas cuatro décadas (cerca de los USD 1500.-). La burbuja fuerte de nuestro mercado se dio a fines de los 70' y principios de los 80'.

Hoy está pasando lo contrario a lo que sucedía en la crisis del 2001. En aquel entonces, el mercado se ajustó por precio y, por mantenerse la misma cantidad de escrituras anuales de los períodos anteriores, el valor por m2 se derrumbó hasta su mínimo histórico, en el 2002, a una ganga sensacional (para los compradores) de USD 783 actuales el metro. Hoy (2015), el ajuste pasa por la cantidad de escrituraciones. Dado el quilombo actual (cepo, doble tipo de cambio), nadie vende (porque la situación de la clase media no es muy mala y el clasemediero resiste sin mover el precio, aunque tenga que esperar un par de años más para desprenderse de su casita).

Dados estos precios, ¿qué les parece que hay que hacer ahora? ¿Comprar? ¿Vender? ¿Ahorrar en dólares y esperar? ¿Endeudarse en pesos para comprar hoy en dólares? ¿Consumir a lo pavote?

Formá parte de una “mafia”

El año pasado leí biografías y artículos periodísticos de tipos grosos argentinos (o argentinizados): Rocca, Macri, Fortabat, etc. Una única conclusión me llamó poderosamente la atención: ¡Los caminos de varios grosos ya se habían cruzado PREVIO a que éstos se convirtiesen en grosos (cuando eran unos pinches más de clase trabajadora o pequeños empresarios incipientes)!

Ejemplos: Giorgio Macri (el abuelo de Mauri, el padre de Francisco/Franco) laburó en relación de dependencia para Agostino Rocca en la incipiente Techint (que se convertiría en un imperio). Giorgio, después de esa experiencia, se convirtió en el primer empresario Macri fundando una constructora que le daría un puchito suficiente como para ayudar a su hijo Franco a iniciar el futuro monstruo SIDECO. Mientras tanto, unos años antes, Agostino había venido a la Argentina de la mano de Torcuato Di Tella (otro tano inmigrante, fundador de SIAM). Torcuato le pasó a Agostino el contacto de Perón y, gracias a ese contacto, Techint se metió en la obra pública por primera vez (trampolín a la futura gloria)… etc…


En EmprendING (que empieza este Jueves 19/3/15 a las 19hs en la FIUBA), se suele hablar de la versión moderna de este tipo de “mafias”: la “PayPal Mafia”… Algo mágico sucedió en las oficinas de PayPal, empresa fundada en 1998 (y vendida a eBay en el 2002 por USD 1500 millones), pues varios de sus exempleados se convirtieron en emprendedores exitosísimos post-PayPal… Con varios quiero decir VARIOS:

  • Reid Hoffman fundó LinkedIN en el 2002 (que hoy vale USD 27.390 millones)1
  • Russel Simmons y Jeremy Stoppelman fundaron Yelp en el 2004 (que hoy vale USD 5.970 millones)2
  • Steve Chen, Jawed Karim y Chad Hurley fundaron YouTube en el 2005 (y la vendieron, en el 2006, a Google por USD 1.650 millones)
  • David Sacks fundó Yammer en el 2008 (y se la vendió, en el 2012, a Microsoft por USD 1.200 millones)
  • Premal Shah fundó Kiva en el 2005 (ONG que hace crowdfunding de microcréditos y que ya movió ~USD 600 millones con una tasa de repago del 99%)
  • Dave McClure fundó 500 Startups en el 2010 (aceleradora que ya invirtió en 655 startups: incluyendo a CreditKarma -que ya levantó 118 palos-, Life360 -que levantó 76 palos-, TaskRabit -que levantó 38 palos-, y a la crème de la crème de las startups tecnológicas argentas -Wideo, Murally, FormaFina-)
  • PayPal, al momento de su venta (2002), ya tenía 750 empleados. Acá mencioné a 9 cracks, pero hay un largo etcétera de ex empleados grosos. Ej: Roelof Botha es socio en Sequoia Capital, Ken Howery es socio en The Founders Fund, etc.


Googleá a algunos grosos:

  • Roberto Noble (fundador de Clarín) > Heredera: Ernestina Herrera de Noble
  • Carlos Bulgheroni (fundador de Grupo Bridas)
  • Alfredo Fortabat (fundador de Loma Negra) > Heredera: María Amalia Lacroze de Fortabat
  • Eduardo Eurnekian
  • Gregorio Pérez Companc
  • Ernesto Bunge (fundador de Bunge y Born, hoy “Bunge Limited” que tiene una capitalización de mercado de USD 12.280 millones)
  • Agostino Rocca (fundador del Grupo Techint que hoy factura ~USD 25.000 millones al año, que nuclea empresas guasas como Tenaris -mkt cap de USD 26mil millones- y Ternium -mkt cap de USD 5mil millones-)3 > Hijo: Roberto > Nieto: Paolo


"Pie de post":
1.- Para dimensionar el número: El PBI de todo Paraguay es de ~USD 25.000 millones.
2.- Hay 70 países (sobre 193 países miembro de la ONU) con PBIs anuales por debajo de los 6mil palos incluyendo a Níger que tiene 17 millones de habitantes y a Malawi que tiene 16!
3.- Para dimensionar > la tecnológica latinoamericana más grande es MercadoLibre, que factura USD 472 millones al año (el 1,8% de lo que factura Techint). MELI crece al 26% anual, Techint al 10%. De mantenerse esas tasas de crecimiento, MELI supera a Techint en 30 años (2043).

¿Cómo alcanzar un nivel de "fuck you" argento?

La mediocre película "The Gambler" tiene una escena espectacular.



Jim Bennett: I've been up two and a half million.
(He llegado a estar dos millones y medio de dólares arriba)

Frank: What you got on you?
(¿Cuánto tienes ahora?)

Jim Bennett: Nothing.
(Nada)

Frank: What you put away?
(¿Cuánto ahorraste?)

Jim Bennett: Nothing.
(Nada)

Frank: You get up two and a half million dollars, any asshole in the world knows what to do: you get a house with a 25 year roof, an indestructible Jap-economy shitbox, you put the rest into the system at three to five percent to pay your taxes and that's your base, get me? That's your fortress of fucking solitude. That puts you, for the rest of your life, at a level of fuck you. Somebody wants you to do something, fuck you. Boss pisses you off, fuck you! Own your house. Have a couple bucks in the bank. Don't drink. That's all I have to say to anybody on any social level.
(Cualquier estúpido sabe qué hacer al llegar a 2,5 millones de dólares: Te comprás una casa; te comprás un auto indestructible de ingeniería japonesa, y ponés el resto en el sistema del 3 al 5% para pagar tus impuestos. Esa es tu base. ¿Me entendés? Ese es tu maldito santuario. Eso te pone el resto de tu vida a un nivel de "fuck you". ¿Alguien te obliga a hacer algo? "¡Fuck you!" ¿Tu jefe te molesta? "¡Fuck you!" Tené tu casa propia, tené un poco de dinero en el banco y no bebas. Eso es lo que le digo a cualquiera, de cualquier nivel social.)

Frank: Did your grandfather take risks?
(¿Tu abuelo tomaba riesgos?)

Jim Bennett: Yes.
(Sí)

Frank: I guarantee he did it from a position of fuck you. A wise man's life is based around fuck you.
(Te garantizo que lo hizo desde una de posición de "fuck you". La vida de cualquier hombre sabio, está basada en "fuck you".)



El concepto del nivel de "fuck you" es espectacular: Para tener libertad (para hacer lo que quieras), tenés que ser dueño de tu casa y tener el resto invertido al 5% neto para pagar gastos básicos.

El 5% tiene sentido. No es un número al tun tun. A grosso modo, uno puede ganar 7% anual invirtiendo en la bolsa sin saber demasiado (es decir, invirtiendo en un índice... como puede ser comprando este ETF del S&P500) ¿Por qué?

  • Porque la inflación anual en dólares, durante los últimos 100 años (1915-2014), fue del 3,3% en promedio.
  • Mientras tanto, el retorno total (compuesto por aumento de precio de las acciones más dividendos reinvertidos) del S&P500, para estos mismos 100 años, fue del 10,24%...

...pero... ¡ese 7% no descuenta impuestos! Por tener la guita necesaria para llegar a ese rendimiento, uno ha de garpar 1,25% de Impuesto a los Bienes Personales (sobre el todo, es decir, sobre lo que rinde 10,24% en dólares... porque acá, como ya se sabe, no hay ajuste por inflación en pesos y menos que menos en dólares americanos)

Argentinicemos este concepto un toque...

Una pareja sin hijos, dueña de su propiedad (que no alquila), necesita, aprox. $ 9.000 para vivir en la clase media tranqui (sin lujos, pero pudiendo gastar en lo que gasta la clase media). Si aplicamos la regla del 5% de rendimiento anual neto (después de la inflación y los impuestos), necesitaríamos $ 2.160.000 ahorrados/invertidos para sacarles 9 lucas pesos mensuales. Hay que llegar, entonces, a tener la casa propia y aproximadamente 170 mil dólares ahorrados (e invertidos). Es decir, con "tan sólo" USD 250.000 totales (viviendo en un depto porteño o una casa en el interior de USD 80k), uno alcanza el glorioso nivel de “fuck you”.

Es muy loco que hoy ya nadie sea fanático de la libertad… William Wallace gritó “Freedom” hace ya siete siglos. A principios del XIX, pintó alta guerra civil entre los yankies por la libertad de los esclavos. Argentina cortó cadenas con el reino de España hace más de 200 años por ansiar la libertad (¡y detestar los impuestos altos de la corona!). Hoy el valor de la libertad perdió fuerza. La gente busca otras cosas. Pocos queremos ser más libres. Nadie considera copado vivir en un depto de USD 80k y vivir de rentas (aka: ser libre). Todos consideran copado comprar una casa de USD 500k cuando tus ingresos y ahorros dan para una de USD 250k. Un delirium.

Yo evalúo laburos casi que por dos únicas variables: 1.- Trascendencia. 2.- Libertad. Me sorprende ver a directores de primera línea de empresas del S&P500 eligiendo perder libertad para mantener un puesto de poder, plata e inutilidad: Gerentes grosísimos pasan sus días más esclavizados que sus colegas analistas (porque van de reunión en reunión, siguiendo órdenes fuertes de primera mano del CEO/accionistas y sin, por ejemplo, poder chequear siquiera UNA vez su celular durante seis horas). Me sorprende que alguien elija laburar 14 horas diarias en algo intrascendente por 50 lucas antes que laburar 6 horas diarias por 15 lucas en algo que tenga la potencialidad de dejar un legado.

Lo más útil de la guita es que sirve para comprar tiempo (¡el tuyo y el de otros!). Comprar cosas (Ej: auto) o experiencias (Ej: vacaciones exóticas) son minucias al lado de ¡comprar libertad!.

Nunca en toda la historia de la humanidad fue más fácil comprar libertad. Como dije en este otro post, laburando, ahorrando e invirtiendo en la Argentina (sin destacarse mucho en ninguna de las tres actividades) uno puede comprar su libertad (la “fuck you position") a la tierna edad de 36 años, mucho antes de alcanzar la mitad de la carrera hamsteriana laboral del trabajador promedio (18-65 años). ¡Ni hablar si te destacás!

Desde el nivel de “fuck you” uno puede controlar el propio destino… ¿No es grosísimo eso? Uno es libre de comprar a quien se le antoje, venderle a quién le parezca mejor (es decir a quien le pueda cobrar más por menos esfuerzo o por esfuerzo más placentero), invertir a gusto, trabajar para quién queramos y cómo queramos. Sin alcanzar este nivel (estemos en la clase baja, media o alta), uno debe agachar la cabeza ante cosas que no le gustan si quiere seguir morfando (o yéndose de vacaciones a la polinesia francesa, en el caso de la clase alta esclavizada).

#OtroTema: Otra forma de comprar libertad es "sombrereando", es decir, diversificando nuestro ingreso lo suficiente (hasta lograr que cada ingreso sea poco representativo). Si tenemos 100 clientes que no se conocen entre sí, podemos mandar elegantemente a la mierda al más molesto que nos hace perder el tiempo en trivialidades sin perder más del 1% de nuestro ingreso mensual. Si ningún cliente te mueve la aguja (seas autónomo o empresario), sos muy libre de hacer las cosas como se te antoje aunque aún no vivas de rentas ;) Más info sobre el sombrereo en este otro glorioso post (¡click aquí!).

¿Qué es la inflación?

La inflación es el aumento generalizado de los precios. ¿Lo qué? La inflación es lo que hace que cada peso valga menos (en bienes y servicios comprables). ¿En otras palabras? La inflación genera que tu sueldo de 7.000 pesos argentinos de Enero del 2014 compre la misma cantidad de cosas que tu actual sueldo de 9.800 pesos argentinos de Enero del 2015.

Veámoslo en un ejemplo. Grafiquemos a la inflación en gloriosas pizzas Ugis:



La grande de muzza de la famosa pizzería estaba 1,79 en el año 2002 (por lo que con un humilde billete de dos pesitos, uno se compraba una pizza entera y recibía tres monedas de vuelto). En el 2005, su precio se había más que duplicado por lo que el billete de dos pe alcanzaba sólo para media pizza. Tres años más tarde, la grande de muzza de la misma cadena de pizzerías estaba ya a 10 pesos argentinos, por lo que dos pesos no llegaban siquiera a comprar un cuarto de pizza (llegaban justo a una porción y media). Dado la inflación galopante siguió creciendo, hace un par de años (2013), los dos pesos llegaban a comprar media porción. Hoy (2015), con la grande de muzza de Ugis a 42pe, los dos pesos alcanzan para aprox. un tercio de porción.

En los últimos 13 años la pizza Ugis multiplicó su precio por 23,5 (de 1,79 a 42), mientras que otros productos subieron más y otros subieron menos. La inflación mide ese aumento general (no el particular de la gloriosa Ugis). Entonces… ¿de dónde sale el 40% de inflación anual del 2014 argento? De la suba promedio de muchos bienes que se consideran componentes de una canasta familiar de bienes y servicios “representativos”. Dada la subjetividad atada a esa representatividad hay diversos índices de inflación (algunos consideran “real” a uno y otros consideran “real” a otro).

¿Por qué hay inflación? Porque se imprimen billetes de más. Si hoy en todo el mercado hubiese tan sólo diez pizzas Ugis y cien pesos, cada pizza Ugis valdría 10 pesos. Si mañana el Estado decide imprimir otro billetín de cien pesos, pero la pizzería sigue produciendo diez pizzas, cada pizza pasará a valer (por razones obvias) 20 pesos. Nada tiene que ver la ambición o la hijaputez de los empresarios. Los empresarios siempre han querido ganar guita (acá y en cualquier lado), pero sólo hay inflación cuando aumenta la emisión monetaria (se imprimen billetes a lo pavote).



Entonces, respondiendo a las preguntas frecuentes inflacionarias

¿Cuáles son los países con más inflación del mundo?
En el 2014, Venezuela (~60%), Egipto (~47%), Argentina (~40%) y Ucrania (~23%).
En el 2013, Sudán del Sur (~79%), Bielorrusia (~59%), Siria (~37%) y Argentina (~25%).

¿Cómo puede contribuir el consumidor a combatir la inflación?
Votando a un partido que controle el gasto público y no imprima billetes de más para costear gastos.

¿Cómo puede contribuir el empresariado a combatir la inflación?
Vendiendo al precio que quieran vender (#libertad) y utilizando el poder de las urnas (como los consumidores)

¿Qué significa “hiperinflación”?
“Hiperinflación” = Mucha inflación. Científicamente, es un término relativo, así que cambia de significado dependiendo quién la use. Para algunos, hay hiperinflación si en un solo mes hay más de 50% de aumento generalizado de precios. Para otros, hay hiperinflación si en tres años los precios se duplican (o más). Según esta segunda definición, hoy Argentina es un país hiperinflacionario (dado en los últimos tres años los precios se multiplicaron por 2,2... porque hubo 26% de inflación en 2012, 25% de inflación en 2013 y 40% de inflación en 2014).

¿Cuál fue la mayor inflación de la historia?
El episodio inflacionario más descontrolado de la historia se dio en Zimbabwe hace unos añitos nomás. En el verano del 2008, hubo 231.000.000% de aumento generalizado de precios. ¿Cómo joraca se manejó esta inflación y devaluación sorprendente? Se imprimieron billetes con más ceros casi todos los meses del año hasta llegar a “copados” billetes de “trillions of dollars” (millones de millones de dólares zimbabuenses).



¿Qué debe hacer el Estado para evitar la inflación?
No imprimir billetes y costear el gasto público solo con lo que tiene (con lo que le roba mes a mes, a través de tributos mandatorios -“impuestos”-, a la ciudadanía productiva).

20 negocios que, en cualquier momento, co-funda Quasar Ventures

Quasar Ventures, empresa fundada por Santiago Bilinkis (crack de Officenet, TEDxRíodelaPlata y Quasar Ventures) y Andy Freire, co-funda startups de altísimo potencial. Sus fundadores se la pasan diciendo que sólo co-fundan startups que puedan llegar a valer 100 palitos verdes. Estiman que todo LATAM es el 10% del mercado yankie. Entonces... un startup que opera solo en EE.UU. con un market cap de mil millones de dólares puede tener una “réplica” (copycat) latina que valga 100 palos (10%). Esa réplica la podés hacer vos también campeón.

Así que, hay dos caminos para hacer un startup al nivel de Quasar:
  1. Algo global totalmente nuevo desde Latinoamérica (donde compitas, de igual a igual, con los yankies por un mercado global). Ejemplo: Wideo.
  2. Un copycat latino de algo yankie que valga más de mil palos. Ejemplo: Avenida.com (el Amazon latino).

Lo primero, se los dejo a ustedes queridos lectores. Lo segundo, es fácil de analizar porque son muy pocos los emprendimientos tecnológicos que superan los usd 1000M de valuación. Ese selecto grupo de startups suele llamarse “The Unicorn Club” (el club de los unicornios… por lo raros que son).

¿Cómo “inspirarte” en los unicornios?

Primera opción: Googleá “crunchbase excel” y bajate la mega base de datos de CrunchBase en un solo archivo. Ahí vas a poder ver, por ejemplo, que hay 296 startups que históricamente levantaron 250 palos verdes o más (lo que, muy probablemente, se traduce en una valuación de más de mil palos). En esa mega lista están Facebook, Flipkart, Uber, Cloudera, Twitter, Groupon, Alibaba, Dropbox, SurveyMonkey, Zynga, Airbnb, Pinterest, Spotify, AvantCredit, LendingClub, Ancestry, Lyft, Evernote, GoPro y Trulia. Muchos ya son globales y un copycat latino no tendría sentido. Algunos sí se dedican al mercado yankie exclusivamente. Analizá esa lista de 296. ¡Laburá!

Segunda opción: Revisá la lista del Billion-Dollar Startup Club del Wall Street Journal, donde hoy hay 71 emprendimientos. Como en la lista de CrunchBase, la minoría de estos startups “unicornianos” son regionales (y, potencialmente, copiables por estas pampas).

Tercera Opción: "Rocket Internet" invierte casi con la misma lógica (pero en estadios más avanzados). Inspirate también en las startups latinas en las que ya invirtió (vela aquí).

Resumiendo... más allá de los copycats clásicos (ebay y su copia MercadoLibre, Amazon y su copia Avenida, Groupon y su gemelo Walooz -hoy llamada “Groupon Argentina”-, TripAdvisor y su calco Despegar, Reddit y su pseudocopia Meneame, Craigslist y su hermano OLX, o PayPal y su primo DineroMail), veamos 20 negocios que (yo creo), en cualquier momento, puede llegar a co-fundar Quasar Ventures:

  1. Un Delivery Hero latino (delivery de comida online, asociado a miles de restaurantes)
  2. Un SunRun latino (que financia e instala paneles solares)
  3. Otro Uber latino (como SaferTaxi, DineroTaxi, etc.)
  4. ¿Un Theranos latino? (startup médica, prestadora de servicios de pruebas de laboratorio)
  5. Otro Square latino (como la argenta IncreaseCard)
  6. ¿Un WeWork latino? (espacios de coworking, como la porteña Maquinita Co.)
  7. Un Fanatics latino (tienda de deportes online)
  8. Otro LendingClub latino (préstamos entre particulares -P2P-, como Afluenta)
  9. Un VANCL latino, para competirle al Once (tienda de ropa online)
  10. Otro Dianping latino (como Guía Óleo)
  11. Otro Instacart latino (compras de súper entregadas en una hora, onda Tienda Tales)
  12. Un Gilt Groupe latino (ecommerce de ropa de lujo con descuentos)
  13. Un CreditKarma latino (un intermediario de créditos)
  14. Un Shopify latino (como Tienda Nube)
  15. Otro Etsy latino (como Bixti)
  16. Otro Zillow y/o Trulia latino (para competirle a ArgenProp y ZonaProp que son horribles... como está intentando hacer Properati)
  17. ¿Un Eventbrite latino? (como Eventioz)
  18. Un Zappos latino (ecommerce de indumentaria casual y calzado, onda Dafiti)
  19. Un CVS online latino (farmacia en línea, para declararle la guerra a Farmacity)
  20. Un AvantCredit latino (que de créditos personales online)


Dato de color: En toda la Argentina, so far, hay un unicornio y medio en el mundillo tecnológico: MercadoLibre (cuya capitalización de mercado supera ampliamente los 5mil millones) y Globant (que está a medio camino de convertirse en unicornio, con un market cap de usd 500M).

Es corta la bocha: Unicorneá, o copiá unicornios.

¿Dónde invertir y cuánto riesgo tomar?

¿No entendés nada de inversiones? ¡Yo te quiero ayudar, campeón/a! Preparate un cafecito y sentate tranqui a leer este post…

La gilada no financiera, en actitud de tibio diversificador (o de bravo esperando el momento de su tiro), me pregunta mucho en qué joraca invertir (como si tuviese la bola de cristal sobre el futuro financiero -¡lejanísimo de la realidad!-). Pero estuve pensando al respecto: Algo puedo decir… Vamos por partes, dijo Jack…

Parte Cero: Entorno
Argentina vive una situación de baja inversión, alta inflación, cepo cambiario, baja del PBI, caída de las reservas internacionales, demanda agregada en alza, bajísima seguridad jurídica, default de parte de su deuda soberana, endeudamiento público bajo (~40% del PBI), falta de confianza y cambio de gobierno en puerta. El FTSE Group (calificador de mercados internacionales) le bajó la categoría a la Argentina de “mercado de frontera” (en el que entró en 2005) a “mercado no clasificado”. El mercado de capitales argento es chotito: pequeño en tamaño, con operaciones en una moneda alocada e hipercontrolada, y con pocas herramientas para elegir.

Por otro lado, el precio de los commodities (productos genéricos sin mayor diferenciación, como el oro o el maíz) viene cayendo a lo pavote en los últimos meses, y esto, obviamente, impacta de forma directa en las lechugas (dólares) que entran al país por liquidación de exportaciones (un cuarto de nuestras exportaciones es soja y maíz… baja un 20% su precio, bajan instantáneamente 5% los dólares que entran al país) pero también reduce los verdes que se van en importaciones (Argentina es importador de petróleo y el precio del barril bajó más que 50% desde Nov14).

Dado todo lo anterior, la gilada no financiera (los laburantes que mucho entienden de trabajo, pero poco de finanzas) históricamente se ha refugiado en el dólar billete. Hoy, con límites a la posibilidad de acumular dólares billete y con plazos fijos a tasa negativa (~23% frente a un ~40% de inflación anual), el populum consume (como si no hubiese ninguna otra herramienta de inversión en absoluto). Las acciones, los “Fondos Comunes de Inversión”, los bonos, los fideicomisos, los CEDEARs o las inversiones inmobiliarias son territorios desconocidos para el pequeño inversor (percibidas todas estas herramientas como demasiado sofisticadas o demasiado riesgosas). Mientras tanto, sacar guita afuera del país, resulta inconcebible para el común mortal (por temor, desconocimiento o “anti-confort”).

¿Qué joraca puede hacer este común mortal ante esta situación? Veamos cómo zorongo puede un pequeño ahorrista “sofisticarse” sin morir en el intento. Paso a paso, herramienta por herramienta.

Parte Uno: Acciones locales

La volatilidad del MerVal es tremenda. Eso implica que si invertís cortoplacistamente podés perder o ganar mucho de sopetón y sin aviso. El mercado pasa de alcista a bajista en un pedo. Ni siquiera los que se dedican a esto saben leer las señales. Nadie puede predecir el mercado. Si pensás usar tus ahorros en un año o menos, no pongas un sope en esto: es demasiado riesgoso para tan poco tiempo. Sin embargo, si tu horizonte de inversión ya se mide en años (mediano y largo plazo), es una buena opción comprar una carterita de acciones y CEDEARs (en la “Parte Dos” explico qué significa esto) que coticen por estos lares. Mi recomendación es que los compres vos directamente (aunque sepas poco y nada del mercado). Los “Fondos Comunes de Inversión” de renta variable, las carteras administradas o las gestoras de capital agregarán un costo a tu inversión sin aportarle nada de valor (pues nadie sabe cómo se moverá el mercado: ni ellos, ni vos). El 80% de los analistas yankies gana MENOS que el promedio del mercado (y vos podés apostar al “promedio” sin asesor).

Hoy en día es muy fácil invertir por sí sólo. Entrá a InvertirOnline (acá), abrí una cuenta haciendo click en “Registrarse” (arriba a la derecha de la pantalla) y levantá el culo del asiento: Andá a sus oficinas en San Martín 323 (Piso 11) a firmar los papeles necesarios para arrancar y, después, transferí plata (desde tu cuenta corriente o caja de ahorro) a tu flamante cuenta de IOL. Es fácil. Una vez adentro (y con la plata acreditada para comprar acciones, bonos o CEDEARs), comprá de $ 3.000 para arriba por acción (si comprás menos de 3 lucas, las comisiones de compra-venta te morfarán mucho porcentaje de la inversión).


¿Qué acciones elegir? Comprá exclusivamente las que están en el panel MerVal. Preferentemente, tres lucas de cada una (de todas). Si no llegás a comprar 3 lucas de cada acción cotizante en el MerVal armá una cartera lo más diversa posible: No compres tres empresas relacionadas con la energía y una del campo. Comprá una relacionada con la energía, una con la siderurgia, una con el campo y otra con los bancos.

Parte Dos: CEDEARs en el MerVal

Por otro lado, están los ahora famosos CEDEARs. Son papeles que representan acciones de empresas que cotizan en otros mercados y no en Argentina. Estos “CErtificados de DEpósito ARgentinos” son la versión local de los ADRs yankies (googleá “ADR”). Con los CEDEARs, por ejemplo, podés comprar acciones de Google o de Microsoft comprando CEDEARs de esas compañías. La joda acá está en la liquidez. No hay muchas compra-ventas de CEDEARs por lo que no te conviene comprar certificados de empresas que tienen poca liquidez. ¿Cuáles son las de mayor liquidez? Estas diez: Lockheed Martin Corporation, Citigroup, Apple, Caterpillar, Procter & Gamble, Companhia Vale do Rio Doce, IBM, BHP Billiton Limited, Merk & Co, y Chevron.


Si querés sumar la magia de los CEDEARs a tu portafolio, hacelo con la misma lógica que con las acciones argentas: Podés invertir 30 lucas pesos, de a 3.000pe por CEDEAR (de la lista de los 10 más líquidos); o, por ejemplo, elegir tres compañías de rubros distintos.

Ya sea de acciones o de CEDEARs, no te preocupes mucho por qué empresas comprás. No solo nadie sabe qué va a pasar, sino que muchos están sesgados para pensar que sí saben lo que va a pasar y así pierden contra el mercado (ya lo dije, pero lo repito: el 80% de los analistas yankies le saca menos a sus inversiones que invirtiendo a un promedio/índice). Hoy, en Argentina, algunos recomiendan comprar con fuerza empresas del sector bancario, mientras que otros ponen el foco en las eléctricas, mientras que otros creen que las que más potencial tienen son exclusivamente las petroleras, mientras que algunos están seguros que la papa son las empresas que prestan servicios regulados, mientras que otros aseguran sólo hay que invertir en las seis empresas extranjeras que cotizan en la Bolsa de Buenos Aires.

¿Cuánta de toda tu guita poner en acciones y CEDEARs? Depende tu edad. Si sos joven (40 años o menos), un 30% está bien. Si sos viejo (+60 años), no más del 10%.


Parte Tres: Bonos argentos en el MerVal

“Bono” es sinónimo de Título Público, es decir, deuda del Estado Argentino o de los Estados Provinciales. Hoy los títulos públicos cotizan alto, tienen liquidez y garpan muy buenos rendimientos en dólares. Por algo es. ¿Por qué? Porque el mercado estima Argentina es riesgosa (y capaz no paga sus deudas). Es corta la bocha.

Este Enero del 2015, una vez vencida la cláusula RUFO, podría cerrarse alegremente el tema de los holdouts (“los buitres”) y achicarse la gloriosa rentabilidad que hoy ofrecen los bonos argentos. ¿Un ejemplo? Hoy se pueden comprar Boden 2015 (tan fácil como con las acciones: te registrás en InvertirOnline y comprás los bonos tal como hoy pagás online la factura de luz). Estos se compran hoy en pesos y el 3 de Octubre de 2015 se pagarían en dólares billete. ¿Qué quiere decir esto? Que los Boden 2015 ofrecen un 15% de interés en dólares más todo lo que suba el dólar de acá a Oct15 de rentabilidad. Bocha.

Otro que rinde el 15% anual en dólares es el Bonar X que vence en Abril de 2017.

Mi recomendación, en bonos argentos, es comprar exclusivamente bonos en dólares con fechas de vencimiento a menos de 5 años. Es decir, algunos de estos: Boden 2015 (Nación); Bonar X / AA17 (Nación); Global 2017 (Nación); BP15 (Provincia de Buenos Aires); Bono Descuento Provincia de Buenos Aires (BsAs); CABA 2015 (Capital Federal).

Tal como en acciones, yo siempre voy con 3 luquitas (o más) de todos los bonos que puedas. Si tenés 600 lucas de capital, poné el 10% en bonos: 60 lucas, comprando 10 lucas de cada de los 6 títulos públicos de la lista que compartí. Si tenés 30 lucas, poné 3 lucas en bonos, comprando 3 lucas de sólo un bono de la lista. Elegilo al tún tún que tu nivel de predicción va a ser igual de bueno (o inclusive mejor) que el de cualquier analista financiero.


¿Querés profundizar en esto de las acciones, bonos y CEDEARs? Lee “El Inversor Inteligente” de Benjamin Graham y los ensayos de Warren Buffett. Si no te da para leer un libro completo, googleá sobre “value investing”, “análisis fundamental” y “the graham number”. ¿Alguna vez escuchaste hablar del análisis técnico (estudio que “predice” lo que pasará en un mercado a través de grafiquitos)? Tampoco te morfes ese sándwich metafórico de zaraza.

Parte Cuatro: Fideicomisos e Inversiones Inmobiliarias

En general, se habla de “la renta” de los departamentos como sinónimo del alquiler. No es así. La renta de un depto tiene dos patas: una ilíquida (la apreciación en el valor del depto); y una líquida (el alquiler menos los gastos de mantenimiento). Del 2002 al 2012, la pata ilíquida fue más significativa que la líquida (lo que quiere decir que, si tenías una propiedad, ganabas más guita por lo que aumentaba año a año el valor de la misma que por los alquileres). Así que no te engañes y calculá bien cuánto estás ganando con tus propiedades. Sumá los 12 alquileres, restá gastos e impuestos anuales y compará precio al 1ero de Enero vs 31ero de Diciembre.

En Febrero del 2005 (hace 10 años), el metro cuadrado promedio en CABA estaba USD 740 y hoy está USD 1720 (aprox, mil dólares más por metrito cuadrado).

Construir hoy un edificio de 9 pisos (compuesto por 16 deptos de dos ambientes y 5 cocheras) sale aprox. USD 570 mil más el terreno de, mínimo, 8,75 por 27,50 (~240m2). En Almagro, podés construir un edificito por un palo verde. En Barrio Norte, por palo y medio.


Invertir en un depto o cochera en pozo puede estar bueno si aprovechás la financiación gratuita que suelen hacer las constructoras (sin preguntar demasiado… a diferencia de los bancos). Hoy día un depto en pozo se vende a aproximadamente el 80% del valor que el depto tendrá al estar construido. Acá hay un claro trade off entre riesgo, liquidez y rentabilidad. Un depto en pozo tiene más riesgo que uno hecho (porque, obviamente, existe el riesgo de que la constructora nunca lo termine), ofrece cero liquidez (porque no podrás usar esos pesos por mucho tiempo) y tiene una alta rentabilidad (si el edificio se construye en tiempo y forma, en dos años multiplicaste tu guita por 1,25, lo cual es una rentabilidad decente). Además de esa rentabilidad del 25% en dos años, las constructoras te financian gratuitamente (sólo ajustan las cuotas por inflación) hasta el 50% del precio total en hasta 120 cuotas (10 años). Pa’ pensar.

Parte Cinco: Sacar guita afuera del país

Para la gran mayoría de los mortales, es ilegal sacar guita afuera del país (es decir, no se puede hacer). Si, por alguna casualidad, no entrás en la generalidad y podés sacar guita a los gloriosos Estados Unidos de América legalmente, se te abren un montón de puertas aunque seas un inversor pequeñito. Al pasar la frontera, podés empezar a invertir en índices (Ej: S&P500), en regiones (Ej: países emergentes, Brasil, China); en sectores (Ej: Oil & Gas, Tecnología); en industrias (Ej: biotecnología, energía, comunicaciones) o en commodities (metales preciosos como el oro o la plata, metales industriales como el plomo o el acero, productos agrícola ganaderos como el caucho o la soja, o relacionados a la energía como el barril de petróleo WTI o el propano). ¿Cómo puede un pequeñín diversificar en todo un sector con tan sólo mil dólares? Comprando, por ejemplo, ETFs (aka: “Exchange-Traded Funds”, que son como fondos comunes de inversión pero que cotizan como si fuesen una acción, es decir, los podés comprar y vender sin asesor ni intermediario) en el NYSE (“New York Stock Exchange”). Tal como con la cuenta local en InvertirOnline, te abrís una “savings account” (caja de ahorro) en EE.UU. así como una cuenta en un broker estadounidense y listo: Ya estás “good to go” (listo para arrancar :D).

Asimismo, podrás acceder a la inversión más segura de la historia de la humanidad: bonos del Tesoro de los Estados Unidos (que rinden masomenos lo mismo que la inflación en dólares pero se han pagado siempre por cientos de años). Para el portafolio de un viejo, éstos debieran ser la inversión más significativa, dada su seguridad y liquidez (~40%). En el portfolio de un joven (20-30 años) no debieran estar en absoluto.

Si tenés menos de USD 10.000 ahorrados, no te conviene sacar la guita afuera, aunque puedas hacerlo legalmente. Si tenés entre  USD 10.001 y USD 20.000 ahorrados, estás en una zona gris: capaz te conviene, capaz no (tenés que pensar en los costos de mantenimiento de todas las cuentas nuevas que abrirás). Si tenés USD 20.001 o más ahorrados, te conviene operar afuera directamente (en vez de en Argentina).

En relación a esto de sacar el dinero arafue, es importante aclarar también una gran ventaja (espero que, temporal) de operar en ambos mercados (en Buenos Aires y en Nueva York, por ejemplo). Acciones (que cotizan acá y allá) y bonos (que también lo hacen) permiten comprarlos en Baires en pesos liquidándolos en el grande del norte, en dólares. La cotización implícita que surge de esa compra-venta es el famoso “dólar bolsa”.



Parte Seis: Summing up, y consejillos finales

Consejillo 1 > Como dije acá, la diversificación es para los tibios o para los bravos que están esperando su momento del tiro (ese tiro único que pueden dar una vez cada 6 o 7 años). Ningún tibio diversificador hizo guita en serio. Ni que hablar que nunca jamás en la historia existió un tibio que haya cambiado el mundo con la idea de “poner un huevo en cada canasta”. ¡Todos los consejos de este post para “portafoliar”/diversificar tus ahorros es exclusivamente para esos momentos de tibiez! Diversificando podés conservar tu patrimonio con alegría, pero nunca vas a hacer guita en serio (es decir, vas a estar más cerca del rendimiento promedio del mercado que del 28% anual glorioso -mejor rendimiento de la historia- del amigo Warren Buffett).

Consejillo 2 > Hay un obvio trade off, en toda inversión, entre riesgo, liquidez y rentabilidad. La gilada no financiera ve con malos ojos cualquier inversión en la que “haya que esperar años para recuperar la guita puesta”. Pensar así te puede llevar al desastre. Si hoy encontrás una inversión que te ofrece más del 28% de rendimiento anual en dólares, tenés que pensar lo siguiente: El mejor inversor de la historia de la humanidad le logró sacar 28% anual a su guita por décadas. En miles y miles de años, nadie pudo alocar capital mejor que él. Si hoy lográs un rendimiento superior al 28% anual, eso quiere decir, indudablemente, que te estás metiendo en una inversión de muchísimo riesgo y muy poca liquidez. ¿Te puede salir bien? Es improbable (¡por el riesgo!), pero claro que te puede salir bien. La joda está en que lo improbable se convierte en imposible cuando querés pegar una inversión tras otra (año tras año) que te salga bien. Por eso, Warren Buffett (el mejor inversor de la historia) recomienda medir bien cuándo pegar los únicos seis tiros que tenemos en la vida (si todos los años te jugás un pleno te va a ir para el orto, pero saber aprovechar las oportunidades más riesgosas cuando crees que es un buen momento, no es una mala estrategia).

Por un lado, poner dólares en una caja de seguridad, tiene una rentabilidad bajísima (inclusive negativa porque no te llegás a cubrir ni de la inflación en dólares), pero tiene bajísimo riesgo y altísima liquidez. Por el otro, poner un negocio innovador que abrirá mercados hoy inexistentes, tiene una potencial rentabilidad altísima, pero altísimo riesgo y liquidez tendiente a cero… y, en el medio, hay infinidad de grises (pero ninguno que sea excepción a esta regla). ¿Querés más rentabilidad? Cedé liquidez y aceptá riesgos.

Siempre que se obtiene algo, se cede algo.

Consejillo 3 >Si la estás jugando de tibio, ¡invertí en lo que te deje dormir! Para no dormir, tenés que jugar un juego de bravos (y no algo diversificador de tibio)… Así que, si vas a diversificar y te dan mucho miedo las acciones, ¡no compres acciones! Si te da desconfianza el mercado yankie, no lleves plata allá. Si los inmuebles te ponen muy nervioso, no compres deptos. Invertí en cosas que te dejen dormir de noche ;)

Consejillo 4 > Tratá de no invertir en activos que tengan alta correlación con tu trabajo. ¿Trabajás en el Banco Galicia y crees que sabés más del Banco Galicia que el mercado? No le hagas caso a tu mente irracional. No compres acciones del Banco Galicia. Si al Banco Galicia le empieza a ir mal, te quedás sin laburo y perdés la mitad de tus ahorros (todo de una).

Consejillo 5 > No me gusta que los pequeños inversores inviertan en obligaciones negociables (deuda de las empresas), en fondos comunes de inversión, en arte, en futuros u opciones, en fideicomisos financieros, o en vehículos (Ej: autos). Yo aún soy un pequeño inversor y no invierto en ninguna de esas herramientas. Las veces que violé mi propia norma (y puse mi guita en alguno de esos vehículos de inversión), me fue mal. Si sos un pequeño gilún que quiere invertir en algo de eso, lee otro blog o comprate la revista Apertura.

Consejillo 6 > Este post no constituye una recomendación de compra, sino que es tan sólo una exposición de lo que yo hago o hice (y, en consecuencia, de lo que me parece está bien hacer para un gilún de clase media porteño y trabajador). Nevertheless, esto no es bullshit. Pongo mi dinero donde pongo mis palabras, o como dicen los yankies “I put my money where my mouth is”. Tampoco es una receta. Son ideas de inversión basadas en conjeturas. Es algo parecido a lo que te diría un asesor financiero en una reunión a varios miles de pesos la hora. La única diferencia es que esto te lo regalo y un asesor te cobra por el saraza (en vez de comisionar exclusivamente por el rendimiento).

Autos: 46% de inflación anual para la gilada

El 2014 arrancó con 25 autos a menos de 80 lucas pesos. El auto más barato del mercado era el Fiat Uno Cargo Fire 1.3 (68cv, de 3 puertas) y se vendía por tan sólo $ 58.900.-

Doce meses después, el 2014 cerró con ¡cero! autos a menos de 80 lucas y con el auto 0km más barato en $ 86.000 (+46% en el auto 0km más barato!). El más barato ahora es el Renault Clio Mío 1.2 Pack Look ABS ABCP (75cv) de 3 puertas.

Me divierte analizar variables económicas a lo largo del tiempo: Sigo por puro hobby el precio del metro cuadrado porteño, del sueldo mínimo de varios sindicatos, de la pizza Ugis, las tasas de los plazos fijos, la evolución del panel Merval y de los bonos argentos, el precio del oro/plata, etc. Dentro de esa locura, entraba también el hecho de comprar el anuario de autos de Clarín (ahora de “deautos”) todos los años.

Dado mi nuevo plan de “desprendimiento” (minimalización) de cosas materiales, me vi moralmente obligado a reciclar los tres kilos de libritos/revistas de los anuarios. Pero, previo a eso… ¡los ojeé todos y me sorprendí de lo galopante que es la inflación por estas tierras! (por más obvia que sea la conclusión! :P).

En el Anuario 2008, el Fiat Uno de 3 puertas estaba $ 27.800, el Ford Ka básico $ 31.050, el Suzuki Fun 1.4 3 puertas sólo $ 31.860, el Chevrolet Corsa $ 27.160, el Volkswagen Gol $ 27.470, el Renault Clio $ 37.500, el Peugeot 206 $ 38.500, y el Citroën C3 $ 46.260.

Analizando la evolución de esos valores, en miles de pesos, la evolución es shockeante:


Enero 2009
Enero 2011
Enero 2014
Diciembre 2014
Citroën C3
51
67
138
167
Chevrolet Corsa
37
55
N/A
N/A
Fiat Uno
32
40
59
95
Ford Ka
39
46
N/A
89
Peugeot 206
43
50
N/A
N/A
Renault Clio
39
48
N/A
86
Suzuki Fun
39
46
N/A
N/A
Volkswagen Gol
28
43
N/A
N/A

Laburar-Ahorrar-Invertir: Mis primeros 10 años

Cuando postié mi fórmula para la riqueza (laburar-ahorrar-invertir), me auto-impuse el desafío (o la tarea) de trackear mi propio desempeño en base a los supuestos que había expresado allí. Hoy cumplo 28 años, y ya pasaron diez años desde que terminé el secundario. ¡Es hora de hacer cuentas!

La premisa de aquel post era ahorrar el 25% de nuestro ingreso, ganar cada año 5% más e invertir los ahorros al 10% anual neto -por encima de la inflación y de los impuestos-. Dado en Argentumland hay tanta inflación y tantos impuestos, es difícil hacer los cálculos… pero, sin embargo, he logrado hacer las cuentas.

Mi ingreso de esta primera década se ve así:



Mientras que mi ahorro (patrimonio menos deudas) se ve así:


Reseñas: 1.- Fundé una editorial. 2.- Se fundió la editorial. 3.- Empecé a laburar en relación de dependencia en un estudio contable PyME. 4.- Compré mi primera acción. 5.- Empecé a laburar en una multinacional (curiosamente y, de casualidad, en la misma empresa de la cual había comprado esa primera acción un tiempo atrás). 6.- Fundé un Rent a Car. 7.- Me puse de novio. 8.- Se fundió el Rent a Car, me fui a vivir sólo y fundé la consultora Sinergia1980 (casi todo en simultáneo). 9.- Fui, por primera vez, a EmprendING. 10.- Empecé a vivir en pareja. 11.- Dejamos de alquilar. 12.- Di una charla TED.

¡He logrado mi “objetivo de primera década”! Hasta los 32 palos no paro.

Sobre la guita y el “disfrutar de la vida”

Los mismos que te dicen que la guita no importa, son los que se sorprenden si te encuentran ahorrando el 80% de tu ingreso mensual dado, según su percepción, no estás “disfrutando de la vida” lo suficiente. ¿Posta? Somos seres incoherentes.

Me divierte mucho más crear que consumir. Me divierte más escribir que leer (por eso le regalo a la humanidad este glorioso blog… por una motivación egoísta de disfrute personal). Me gusta más crear un sitio web que usar uno ajeno (y, por eso, estando en la primaria ya hacía sitios sobre mis hobbies con FrontPage 98). Disfruto más pintando un cuadro que viéndolo o sacando fotos antes que yendo a una muestra de algún artista famoso. Nevertheless, consumir me inspira. Algunos posts de este blog nacen con una chispa que se prende al leer la opinión de otro o al visitar algún lugar copado. Me encanta ir al cine, comer en un buen lugar o caminar a lo turista por algún lado desconocido que me sorprenda. Producir sin consumir es imposible, pero vivir para consumir (sin producir) me resulta ridículamente vacío. No encuentro motivación alguna en laburar todo el año en un “dead end job” para pagarme unas vacaciones en la polinesia francesa. Ir a pulular a un lugar exótico y copado no me llama para nada. Me llama mucho más escribir un libro, pintar un cuadro o diseñar la estampa de una remera.

Noté que, por lo menos en mi vida, no hay correlación alguna entre cuán feliz me siento y cuánta guita gané o cuánta gasté ese año. Entonces… ¿para qué gastar si ese acto no me va a traer felicidad alguna?

Morirse habiendo recorrido el mundo me parece algo totalmente insignificante. Morirse habiendo creado una familia feliz, un bosque, un libro o una empresa me parece algo infinitamente más motivador.


Mi “disfrutar de la vida” no involucra quemar 50 lucas en un viaje o 20 lucas en una TV de última generación; y me siento “raro” al pensar así. No soy un hippie anti-dinero, sino todo lo contrario. Quiero facturar (y a lo guaso) para poder producir, hacer, generar. Siento que, laburando a por la supervivencia (sea esta con 5 luquitas o con 50), nunca se puede dar el salto (de dedicar el 5% de tu tiempo a algo que percibas es productivo y trascendental; a dedicar el 100% de tu tiempo a cosas productivas y trascendentales).

Al respecto, otro gran zaraza es el tema del “sacrificio”. Laburar (en algo productivo y trascendental) es para el común de los mortales la parte sacrificada de la vida, que uno ha de hacer para poder llegar a la parte “disfrutable” de la vida (que vendría a ser todo lo que a mí me parece banal y totalmente al pedo). Esto tampoco lo entiendo. Es como el tema de festejar los viernes (¿tan fatídica es tu semana que llegar al viernes es un alivio? ¡vamos, che! ¡no puede ser que lo común sea disfrutar el 29% de tu vida! -sólo los sábados y domingos-).

Obviamente, no hay actividades productivas y trascendentales per se. Todo depende del cristal con que se las mire. Lo que para algunos es un laburo trascendental para otros es un “dead end job”. Inclusive lo que para uno mismo es un laburo trascendental a los 20 se puede convertir en un “dead end job” a los 40, o viceversa. Todo es percepción: Como se dice en “Teoría de la Decisión”, el decisor nace y muere a cada instante.

Yo quiero percibir que produzco y trasciendo, ¿vos?

Nuestro glorioso mundo capitalista, en casitas

En el mundo hay hoy 100 lindas casitas metafóricas (que representan toda la riqueza generada por la humanidad hasta ahora). En tan sólo 40 años, habrá 331 casas. ¿Escuchaste campeón? Si hoy hay una torta metafórica de riqueza, en tan sólo lo que representa la vida laboral de una persona promedio, habrá casi tres tortas y media (¡3,31X!). ¿Querés saber más? En 60 años, si seguimos así y no nos infecta el virus del socialismo, habrá 604 hogares y, en tan sólo 200 años, 40.045 casas.

Ejemplo:

En un mundo metafórico (de iguales características que la Tierra), nacen diez hermanitos por concepción “divina” (únicos pobladores del planeta). Pedrito nació con suerte. Es dueño de 7 casas de las 10 que tiene el planeta. Juan I, Juan II y Juan III son de clase media alta. Son dueños de su casita y viven alegremente ejerciendo sus oficios. Marcos I, Marcos II, Marcos III y Marcos IV son de clase media. Cada uno le alquila una casita a Pedrito por un precio justo acordado. Por mala suerte, Luquitas y Arielito nacieron pobres. No tienen casa, ni pueden pagar un alquiler. Luquitas sabe que, en unos años, habrá mucho más que 10 casas en el mundo, así que labura a full para tener la suya propia. Arielito está indignado con la injusticia que lo rodea y se la pasa puteando a sus co-ciudadanos.

60 años pasaron.

Dado este mundillo crece al mismo ritmo que el planeta Tierra, ahora hay 60 casas y un rancho (media casa). La distribución de la riqueza empeoró porque Pedrito se lució y, a pesar de tener las de ganar desde el nacimiento, quiso laburar toda su vida. Ahora Pedrito tiene el 75% de la riqueza mundial (45 casas). Vive en 5 y le alquila las restantes a sus hermanos para que vacacionen. Juan I (muy trabajador) ahora tiene 4 casas. Juan II (vivo, pero medio vagoneta) ahora tiene 3 casas. Juan III (medio vago, y medio boludón) igual logró duplicar su riqueza: de una a dos casas. Marcos I, Marcos II y Marcos III compraron su casa propia, habiendo nacido en pelotas. Marcos IV sigue alquilando porque prefiere vacacionar y darse lujitos del día a día. Luquitas pasó de la pobreza absoluta a tener 3 casitas. Vive en una muy linda con su familia, tiene una para vacacionar en la costa y otra para alquilar. Arielito, a pesar de las 50 casas nuevas y el rancho que se construyeron en su vida, sigue de casa prestada a casa prestada. Sigue puteando contra la injusticia del sistema.

Los socialistas viven en alta nube de pedo. No entienden que el mundo crece (dado que ellos no suelen ser quienes empujan ese crecimiento), por lo que se preocupan todo el tiempo por “redistribuir” la riqueza.


El sistema capitalista arrancó hace muy pocos años. Heredó un mundo devastado por la marginalidad y la pobreza. El nivel de crecimiento y de generación de riqueza que se vio en los últimos 200 años no tiene parangón. Pasamos de tener a tres cuartos de la población en la esclavitud a tan sólo un cuarto pobre. Pronto, acabaremos con la pobreza y la marginalidad. Preocupémonos por producir. La redistribución tiene que venir mucho, mucho después. ¡A laburar!

PD: Los número surgen de la sencilla verdad de que todos los años hay más riqueza en el mundo (aproximadamente 3% más de riqueza por año, en promedio).